ROI（投資利益率） 用語

説明

ROI（Return on Investment＝投資利益率）は、投資から得た利益を投資額で割った比率で、資金効率を測る指標です。 計算式は「ROI（%）＝利益（＝投資による回収額−投資額）÷ 投資額 × 100」（単位：%）。 分子は投資で純増した利益額（円）、分母は投じた投資額（円）で、同じ通貨単位でそろえます。 値が大きいほど1円あたりの投資効率が高く、0%は損益トントン、マイナスは投資回収未達を意味します。 「利益」の定義（粗利・営業利益など）と対象期間を明示しないと比較不能になる点が要注意です。

適用例

B2B SaaS企業が展示会出展に投資したケースで考えます。 出展費用（ブース・人件費・交通費の合計）＝投資額300万円。 ここから商談化し、初年度に新規契約が発生。 獲得した売上の粗利（＝売上×粗利率）が回収額に当たります。 新規売上1,000万円×粗利率60%＝粗利600万円が回収額とすると、利益＝回収額600万円−投資額300万円＝300万円。 ROI＝300万円 ÷ 300万円 × 100＝100%。 つまり投じた1円が1円の純利益を生んだ計算です。 仮に売上が同じでも粗利率が30%なら回収額は300万円、利益はゼロで ROI＝0%（トントン）となり、粗利率の前提が結論を左右することが分かります。

よくある誤解・つまずき

• 「ROI＝売上÷投資額」と誤解しがち。 正しくは分子は売上ではなく利益（回収額−投資額）で、売上ベースで計算すると効率を大幅に過大評価してしまう。
• 利益の定義（粗利か営業利益か）と対象期間をそろえずに他社・他施策のROIと比べてしまう。 粗利ベースと営業利益ベースでは同じ投資でも数値が変わり、比較が無意味になる。
• ROIが高い施策ほど良いと短絡しがち。 ROIは比率のため、ROI300%でも投資額10万円（利益30万円）より、ROI50%でも投資額1億円（利益5,000万円）の方が絶対額の稼ぎは大きい。 規模と併せて判断すべき。

使うタイミング

③戦略方針・④アクションプランで、複数の施策・投資案のどれに資源を配分するかを比べる際に使います。 広告、展示会、設備、人材採用など「お金を投じて回収を狙う」あらゆる打ち手の優先順位づけに有効です。 ただし回収期間が長い投資（ブランド構築・R&Dなど）は短期ROIだけで切り捨てると誤り、期間を明示するかLTVなど長期指標と併用します。 利益の定義を施策間でそろえないと比較が破綻するため、算定ルールを先に決めることが前提です。

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